손절의 심리 - 왜 손절이 어려운가?
· 약 15분
"손절하면 진짜 손실이 되잖아요?"
-30% 물린 주식을 2년째 들고 있습니다. "언젠간 오르겠지" 하면서요. 반대로 +10%만 나면 바로 팝니다. "수익은 확실하게" 하려고요.
이것이 개미 투자자 90%의 패턴입니다. 심리학에서는 '처분 효과'라고 부릅니다. 이익은 빨리 실현하고, 손실은 끝까지 붙잡는 비이성적 행동. 이 하나의 심리가 장기 수익률을 갉아먹습니다.
왜 손절이 이렇게 어려울까요? 그리고 어떻게 극복할 수 있을까요?
1. 손실 회피란?
정의
Loss Aversion
손실의 고통 > 이득의 기쁨
Kahneman & Tversky (1979):
실험:
A: 100% 확률로 $50
B: 50% 확률로 $100
선택: 대부분 A (확실한 이득)
A: 100% 확률로 -$50
B: 50% 확률로 -$100
선택: 대부분 B (도박)
결론:
이득: 확실성 추구
손실: 위험 감수
→ 비대칭적 행동
수치:
손실의 고통 = 이득의 2.5배
→ $100 잃는 고통
= $250 얻는 기쁨
→ "손실이 더 아프다"
쉬운 비유
동전 던지기 게임:
제안:
앞면: +$100
뒷면: -$100
질문:
"하시겠습니까?"
대부분의 대답:
"싫어요"
이유:
$100 얻는 기쁨
< $100 잃는 고통
→ 기대값 0인데도 거부
수정 제안:
앞면: +$250
뒷면: -$100
결과:
이제 수락
→ 이득이 2.5배여야 균형
투자 적용:
수익주:
+10% → "빨리 팔자"
→ 이득 확정 본능
손실주:
-30% → "기다리자"
→ 손실 회피 본능
결과:
수익은 작게
손실은 크게
→ 장기 손실
→ "비이성의 시작"
전망 이론
Prospect Theory
Kahneman (노벨상 2002):
가치 함수:
가치
↑
| ___/
| /
| /
───┼────────→ 손익
|\
| \___
| \
특징:
1. 참조점 (Reference Point):
매수가 = 기준
→ 이익/손실 판단
2. 민감도 체감:
+10% → +20% (기쁨 1.5배)
-10% → -20% (고통 1.5배)
→ 비선형
3. 손실 영역 가파름:
손실 곡선이 더 급함
→ 고통이 더 큼
투자 행동:
수익 영역 (+):
"조금만 더"보다
"확정하자" 선택
→ 조기 익절
손실 영역 (-):
"회복될 거야"
→ 무한 홀딩
→ 손실 확대
워런 버핏:
"손실 회피는 좋지만
손절 회피는 나쁘다"
→ "비대칭 심리"
2. 처분 효과
정의
Disposition Effect
이익 실현: 빠름
손실 실현: 느림
연구 (Odean, 1998):
대상:
10,000 계좌 분석
결과:
수익주 매도 확률: 14.8%
손실주 매도 확률: 9.8%
→ 1.5배 차이
의미:
수익 나면 빨리 팔고
손실 나면 계속 붙잡음
후속 성과:
매도한 수익주:
이후 1년 +11.6%
→ 너무 일찍 팔음
보유한 손실주:
이후 1년 -5.4%
→ 더 떨어짐
손실:
연간 -4% 수익률 저하
→ 처분 효과만으로도
한국 투자자:
금융감독원 (2022):
개인 투자자 분석
수익주 보유 기간: 평균 42일
손실주 보유 기간: 평균 180일
→ 4.3배 차이
결과:
손실주를 오래 붙잡아
→ 수익률 악화
→ "반대로 해야 수익"
실전 사례
한국 투자자 패턴
투자자 A (전형적):
2021년 포트폴리오:
삼성전자: +15% (매도)
→ "수익 실현"
카카오: -40% (보유)
→ "회복 기다림"
2년 후 (2023):
삼성전자: +80% (팔아서 못 먹음)
카카오: -60% (계속 손실)
후회:
"삼성전자 팔지 말걸"
"카카오 진작 팔걸"
투자자 B (역발상):
2021년 포트폴리오:
삼성전자: +15% (보유)
→ "더 오를 것"
카카오: -40% (매도)
→ "손절 원칙"
2년 후:
삼성전자: +80% (수익)
카카오: -60% (손실 회피)
결과:
A: -20% 손실
B: +60% 수익
→ 80%p 차이
교훈:
처분 효과 = 수익 포기
워런 버핏:
"좋은 주식은 평생 보유
나쁜 주식은 즉시 매도"
→ "정반대로 하라"
3. 매몰 비용 오류
정의
Sunk Cost Fallacy
이미 쓴 돈 때문에
계속 투자하는 오류
심리:
"여기까지 왔는데..."
"이미 투자했으니..."
→ 과거에 집착
경제학:
과거 비용 = 회수 불가
→ 미래 가치만 봐야
하지만:
인간은 과거에 집착
→ 비합리적 결정
예시:
영화관:
티켓 2만 원 샀는데
영화 재미없음
합리적:
"재미없으니 나간다"
→ 시간이라도 아껴
실제:
"돈 아까워서 본다"
→ 시간도 낭비
투자:
상황:
1,000만 원 투자
→ 500만 원 손실 (-50%)
매몰 비용 사고:
"1,000만 원 투자했으니
회복될 때까지 보유"
합리적 사고:
"남은 500만 원
다른 곳에 투자하면?"
계산:
A안 (보유):
500만 원으로 회복 기대
→ 10% 상승 = 550만 원
B안 (전환):
500만 원을 우량주에
→ 20% 상승 = 600만 원
차이: 50만 원
교훈:
과거 투자액 무시
→ 현재 가치만 판단
→ "과거는 버려라"
물타기의 함정
Averaging Down Trap
한국 투자자의 습관:
"물타기하면 회복 빨라"
예시:
1차 매수:
10,000원 × 100주 = 100만 원
하락:
8,000원 (-20%)
물타기:
8,000원 × 125주 = 100만 원
평균 단가:
200만 원 / 225주 = 8,889원
→ 단가 하락
심리:
"이제 11% 오르면 본전"
→ 희망
문제:
1. 자금 추가 투자:
좋은 기회 놓침
→ 기회비용
2. 하락 지속:
6,000원까지 추락
→ 225주 × 6,000 = 135만 원
→ 총 투입 200만 원
→ 손실 -32.5%
3. 악성 종목:
실적 악화 진행 중
→ 회복 불가능
→ 물타기 = 독
4. 감정적 집착:
"이미 200만 원 넣었는데"
→ 매몰비용 → 3차 물타기
→ 파국
대안:
손절 후 전환:
1차 손실 -20% 인정
→ 80만 원을 우량주에
우량주 +25%:
→ 100만 원 회복
vs 물타기:
200만 원 → 135만 원
→ 더 큰 손실
워런 버핏:
"구멍이 있으면
파기를 멈춰라"
→ "물타기는 독"
4. 정신적 회계
Mental Accounting
머릿속 장부
Richard Thaler 이론:
정신적 계좌 분리:
계좌 A: 급여 (생활비)
→ 아껴 씀
계좌 B: 보너스 (용돈)
→ 펑펑 씀
계좌 C: 복권 당첨
→ 낭비
돈의 출처에 따라
다르게 취급
→ 비합리적
투자 적용:
계좌 1: 삼성전자
+50% 수익
→ "수익은 실현"
→ 즉시 매도
계좌 2: 카카오
-40% 손실
→ "손실은 회피"
→ 계속 보유
심리:
각 종목을 별도 계좌로
→ 통합 판단 못 함
합리적 접근:
전체 포트폴리오:
삼성전자 +50%
카카오 -40%
→ 총 수익률?
판단:
좋은 주식은 보유
나쁜 주식은 매도
→ 개별 손익 무관
실험:
피험자에게:
"영화 티켓 분실 (20,000원)
다시 사서 볼 건가요?"
대답: 88% "아니오"
→ 40,000원은 과도
vs
"티켓 사기 전
20,000원 분실
티켓 살 건가요?"
대답: 54% "예"
→ 티켓은 여전히 20,000원
차이:
정신적 계좌 다름
→ 비합리
교훈:
종목별 계좌 분리 말고
→ 전체 포트폴리오 관점
→ "통합 사고"
손익 분리 심리
Segregation of Gains/Losses
행동:
이익:
종목별로 분리 인식
→ "A에서 10만 원"
→ "B에서 20만 원"
→ 각각 기쁨
손실:
통합 인식 회피
→ "C에서 -30만 원"
→ 별개로 취급
→ "C는 C대로"
결과:
이익 실현: 빠름
→ 각 종목별 기쁨 누리기
손실 실현: 느림
→ 통합하면 큰 손실 인식
→ 개별 유지로 회피
포트폴리오 전체:
+30만 원 (10+20-30)
→ 하지만 인식은 왜곡
"A, B는 성공"
"C는... 기다려보자"
→ 나쁜 주식 붙잡기
합리적 접근:
월말 정산:
전체 손익 계산
→ +30만 원
질문:
"C를 지금 살까?"
→ No = 매도
"A, B를 더 살까?"
→ Yes = 보유
효과:
나쁜 종목 정리
→ 수익률 개선
→ "전체로 봐라"
5. 후회 회피
Regret Aversion
후회가 두려워
심리 메커니즘:
행동의 후회:
"손절했는데 회복되면?"
→ 행동의 후회
→ 크게 느껴짐
무행동의 후회:
"안 팔았는데 더 떨어지면?"
→ 무행동의 후회
→ 덜 느껴짐
결과:
손절 = 행동 = 후회 큼
→ 보유 = 무행동 = 후회 작음
→ 계속 붙잡음
연구 결과:
실험:
"A 주식 팔고 B 주식 샀는데
A가 더 올랐다"
vs
"A 주식 사려다 안 샀는데
많이 올랐다"
후회 점수:
행동 후회: 8.5/10
무행동 후회: 5.2/10
→ 1.6배 차이
투자 적용:
시나리오 1:
-30% 손절 → 회복됨
→ "손절이 실수였네" (큰 후회)
시나리오 2:
-30% 보유 → 더 하락
→ "운이 없었네" (작은 후회)
심리:
1번 후회가 더 커서
→ 손절 못 함
하지만 통계:
손절 후 회복: 30%
보유 후 하락: 70%
→ 손절이 확률적으로 유리
교훈:
후회 두려움
→ 나쁜 결정 유지
찰리 멍거:
"실수를 인정하는 속도가
투자 성과를 결정한다"
→ "행동하는 용기"
체면 손실
Ego Defense
심리 방어:
손절 = 실수 인정:
"내가 잘못 샀어"
→ 자존심 상함
→ 능력 부정
보유 = 희망 유지:
"아직 안 끝났어"
→ 실수 인정 연기
→ 자존심 보호
사회적 압력:
지인에게 자랑:
"카카오 샀어!"
손절 시:
"실패했다고 말해야..."
→ 체면 깎임
보유 시:
"아직 보유 중"
→ 실패 아직 아님
온라인:
SNS 인증:
"○○○ 매수!"
→ 공개적 선언
손절:
"실패 인정"
→ 공개적 망신
보유:
계속 희망
→ 체면 유지
극복:
익명성:
누가 알까?
→ 실제로 관심 없음
정직함:
"실수했다" 인정
→ 오히려 성장
워런 버핏:
"실수를 인정하고
빨리 수정하라"
존 템플턴:
"자존심이 돈보다
중요한가?"
→ "자존심 버리기"
6. 손절의 원칙
기계적 손절
Mechanical Stop-Loss
규칙 설정:
-10% 룰:
매수가 대비 -10% 하락
→ 자동 매도
-20% 룰:
매수가 대비 -20% 하락
→ 무조건 매도
시간 손절:
6개월 마이너스
→ 매도
백테스트:
-10% 룰 적용:
연 수익률: +12%
최대 낙폭: -15%
룰 없음 (감정 거래):
연 수익률: -3%
최대 낙폭: -60%
차이: 15%p
장점:
1. 감정 배제:
기계적 집행
→ 망설임 없음
2. 손실 제한:
최대 손실 -10%
→ 파산 방지
3. 자금 회전:
손절 → 재투자
→ 기회 포착
4. 정신 건강:
-10% vs -50%
→ 스트레스 차이
단점:
1. 단기 변동성:
일시 하락
→ 손절 → 회복
→ 억울
2. 수수료:
잦은 손절
→ 비용 증가
대응:
적용 범위:
투기적 종목 → 엄격 (-10%)
우량 종목 → 여유 (-20%)
예외:
펀더멘털 건전 + 시장 폭락
→ 홀딩 (예: 2020년 3월)
워런 버핏:
"좋은 기업은 손절 안 함
나쁜 기업은 즉시 손절"
→ "원칙이 감정을 이긴다"
대안 비교법
Opportunity Cost Comparison
질문 기법:
현재 보유:
카카오 -40% 손실
→ 500만 원 평가액
질문:
"지금 현금 500만 원 있다면
카카오를 살 것인가?"
대답:
Yes → 보유 (믿음 있음)
No → 매도 (믿음 없음)
대부분:
No라고 대답
→ 하지만 보유 중
→ 비합리
이유:
매몰비용 집착
→ "이미 투자했으니"
합리적:
과거 투자액 무관
→ 현재 가치로 판단
→ 안 살 거면 매도
확장 질문:
"500만 원으로
어디 투자하겠나?"
대답:
"삼성전자"
행동:
카카오 매도
→ 삼성전자 매수
→ 합리적 전환
효과:
Case Study:
투자자 C:
현대차 -30%
질문 → "안 산다"
→ 매도 후 삼성전자
→ 1년 후 +40%
vs 보유:
현대차 그대로 -30%
차이: 70%p
워런 버핏:
"오늘 이 주식을
다시 살 것인가?
No라면 팔아라"
→ "신선한 눈으로"
7. 손절 후 대응
재투자 전략
After Stop-Loss
손절 직후:
감정 상태:
후회, 분노, 좌절
→ 복수 매매 충동
위험 행동:
1. 즉시 재매수:
"회복될 거야"
→ 다시 손실
2. 다른 투기주:
"이번엔 성공"
→ 감정 거래
3. 물타기 충동:
"더 싸게 다시"
→ 반복 손실
올바른 대응:
1단계 (D-day):
손절 후 거래 금지
→ 하루 쉬기
2단계 (D+1~7):
1주일 관망
→ 감정 정리
→ 분석만 하기
3단계 (D+7):
새로운 종목 발굴
→ 신선한 마음
→ 냉정한 판단
4단계 (D+14):
재투자 실행
→ 감정 회복 완료
사례:
투자자 D:
손절 → 즉시 재투자
→ 5회 반복 손실
→ -50% 누적
투자자 E:
손절 → 2주 휴식
→ 냉정히 분석
→ 우량주 매수
→ +30% 회복
교훈:
손절 = 성공의 시작
→ 나쁜 주식 정리
→ 자금 회전
피터 린치:
"손절은 실패가 아니라
더 큰 손실 방지"
→ "쉬고 재정비"
손절 일지
Loss Journal
기록 양식:
일자: 2025.11.24
종목: 카카오
매수가: 120,000원
매도가: 70,000원
손실률: -42%
매수 이유:
- 플랫폼 성장성
- PER 저평가
손절 이유:
- 실적 악화 지속
- -10% 룰 적용
교훈:
- 고PER 경계
- 실적 추이 중요
다음 행동:
- 2주 휴식
- 삼성전자 분석
효과:
1. 감정 정리:
쓰기로 객관화
→ 후회 감소
2. 패턴 발견:
6개월 후 확인
→ "항상 고점 매수네"
→ 개선
3. 반복 방지:
같은 실수 확인
→ "또 이거네"
→ 중단
4. 성장 기록:
1년 후 보면
→ "많이 배웠네"
→ 발전 확인
통계:
손절 일지 작성자:
1년 후 수익률 +15%
→ 실수 반복 감소
미작성자:
1년 후 수익률 -5%
→ 같은 실수 반복
차이: 20%p
워런 버핏:
"같은 실수 두 번 하면
바보다"
→ "기록이 스승"
8. 우량주 vs 투기주
손절 기준 차이
Quality Matters
우량주 (삼성전자, 네이버):
특징:
- 펀더멘털 건전
- 실적 안정
- 경쟁력 확실
손절 기준:
-20% 이상 관대
→ 일시적 하락 가능
→ 회복 가능성 높음
예외:
시장 전체 폭락 (2020.3)
→ 손절 금지
→ 오히려 매수
사례:
삼성전자 (2020.3)
45,000원 → 65,000원 (6개월)
→ 보유자 +40%
투기주 (테마주, 저가주):
특징:
- 펀더멘털 부실
- 실적 불안정
- 테마에 의존
손절 기준:
-10% 엄격 적용
→ 하락 시 회복 어려움
→ 추가 하락 가능성
예외 없음:
어떤 경우에도 -10% 손절
사례:
○○○ 테마주
급등 → -10% → 손절 → -70% 추락
→ 손절자 살아남음
판단 기준:
질문 1:
"10년 후에도 존재할까?"
Yes → 우량 (관대)
No → 투기 (엄격)
질문 2:
"워런 버핏이 살까?"
Yes → 우량
No → 투기
질문 3:
"테마로 올랐나?"
Yes → 투기 (즉시 손절)
No → 우량 (여유)
교훈:
좋은 주식은 오래 보유
나쁜 주식은 빨리 정리
→ "주식 따라 다르다"
시장 상황 고려
Market Context
전체 폭락 (2020.3):
코스피: -40%
개별 종목: -30~50%
손절 여부:
우량주는 홀딩
→ 시장 전체 문제
→ 펀더멘털 건전
→ 회복 확실
결과:
6개월 후 회복
→ 손절자만 손실
개별 하락 (평상시):
코스피: 보합
개별 종목: -20%
손절 여부:
그 종목만 문제
→ 실적 악화 or 악재
→ 손절 실행
결과:
추가 하락 가능성
→ 손절이 정답
판단 기준:
확인 1:
"코스피도 떨어졌나?"
Yes (-30% 이상) → 홀딩
No (보합) → 손절 고려
확인 2:
"같은 업종도 떨어졌나?"
Yes → 업종 문제 → 홀딩
No → 개별 문제 → 손절
확인 3:
"펀더멘털 악화됐나?"
Yes → 손절
No → 홀딩
사례:
2020년 3월 (폭락):
시장 전체 문제
→ 우량주 홀딩 정답
→ 6개월 후 +50%
2021년 카카오 (개별):
카카오만 하락
→ 실적 악화
→ 손절 정답
→ 2년 후 -60%
워런 버핏:
"시장이 두려울 때는 욕심내고
개별주가 두려우면 팔아라"
→ "맥락을 읽어라"
9. 성공 투자자의 손절
워런 버핏
빠른 인정
투자 실수:
1. 버크셔 텍스타일:
섬유 회사 매수
→ 사양 산업
→ 손절까지 15년
버핏의 말:
"인생 최악의 실수
빨리 팔았어야"
2. IBM:
2011년 매수
→ 클라우드 전환 실패
→ 2018년 손절
손실:
-10억 달러
반응:
"실수를 인정한다"
→ 공개 사과
3. 항공주 (2020):
2020년 초 매수
→ 코로나 타격
→ 4월 전량 매도
기간:
3개월 만에 손절
→ "항공은 어렵다"
교훈:
과거 버핏:
손절 느림 (15년)
→ 큰 기회비용
현재 버핏:
손절 빠름 (3개월)
→ 손실 최소화
명언:
"실수했다면
빨리 고쳐라
구멍을 계속 파지 마라"
→ "겸손한 인정"
피터 린치
빠른 전환
포트폴리오 관리:
보유 종목: 100-200개
→ 끊임없이 교체
손절 기준:
"Story가 깨지면 즉시"
사례:
1. 소매업체 A:
매수 이유: "성장 중"
→ 실적 둔화 발견
→ 즉시 매도
→ 이후 파산
2. 제조업 B:
매수 이유: "구조조정"
→ 진행 안 됨
→ 즉시 매도
→ 이후 -70%
원칙:
"Story 투자":
기업 이야기에 투자
→ 이야기 깨지면 탈출
"감정 배제":
"이미 투자했으니" 거부
→ 미래만 보기
"빠른 회전":
나쁜 주식 정리
→ 좋은 주식 투자
→ 자금 효율
성과:
13년간:
수천 번 매수
수천 번 매도
→ 손절 수백 번
하지만:
연 29% 수익
→ 손절이 성공 비결
명언:
"손절은 정원 가꾸기
잡초를 뽑아야
꽃이 자란다"
→ "끊임없는 정리"
10. 자주 묻는 질문
Q1: 손절 후 회복되면 어떡하죠?
확률:
손절 후 회복: 30%
손절 후 더 하락: 70%
기대값 계산:
A안 (보유):
30% 회복 (본전)
70% 추가 하락 (-40%)
→ 기대값: -28%
B안 (손절 후 재투자):
100% 새 종목 투자 (+15% 평균)
→ 기대값: +15%
차이: 43%p
실제 사례:
100명 손절:
30명: "회복됐네" (후회)
70명: "더 떨어졌네" (다행)
vs 100명 보유:
30명: "회복" (다행)
70명: "더 손실" (후회)
결과:
손절이 확률적으로 유리
워런 버핏:
"모든 결정이 맞을 순 없다
확률을 따르라"
→ "확률 게임"
Q2: -50% 물렸는데 지금 팔면 손해 아닌가요?
매몰비용 착각:
생각:
"50% 잃었으니
회복될 때까지"
진실:
"-50%를 회복하려면
+100% 올라야"
계산:
100만 원 → 50만 원 (-50%)
50만 원 → 100만 원 (+100%)
→ 2배 올라야 본전
vs
50만 원 → 다른 주식 투자
50만 원 → 75만 원 (+50%)
→ 훨씬 현실적
시뮬레이션:
A: -50% 종목 보유
3년 회복 가능성: 20%
B: 손절 후 우량주
3년 수익 가능성: 80%
기대값:
A: 0.2 × 0% + 0.8 × (-50%) = -40%
B: 0.8 × 30% + 0.2 × 0% = +24%
차이: 64%p
교훈:
이미 잃은 돈은
돌아오지 않음
→ 남은 돈으로 최선
→ "과거는 버려"
Q3: 손절 기준을 어떻게 정하나요?
개인별 맞춤:
공격 투자자:
-15% ~ -20%
→ 변동성 수용
보수 투자자:
-5% ~ -10%
→ 손실 최소화
종목별 차등:
우량주:
-20% (관대)
→ 변동성 큼
→ 회복 가능성 높 음
중소형주:
-15% (보통)
테마/투기주:
-10% (엄격)
→ 하락 시 회복 어려움
시간 기준 병행:
가격: -20% 또는
기간: 6개월
→ 둘 중 하나 충족 시 매도
백테스트:
본인 과거 거래:
"손절 기준이 -X%였다면
수익률은?"
시뮬레이션:
-5%: +8%/년
-10%: +12%/년
-20%: +10%/년
→ -10%가 최적
워런 버핏:
"Rule 1: Don't lose money
Rule 2: Don't forget rule 1"
→ "보수적이 답"
Q4: 우량주도 손절해야 하나요?
상황 판단:
일시적 하락:
예: 삼성전자 (2020.3)
코로나 폭락
→ 45,000원
판단:
펀더멘털 건전
시장 전체 문제
→ 손절 X
결과:
6개월 후 65,000원
→ +44%
구조적 악화:
예: GE (2018)
실적 지속 악화
부채 증가
→ 배당 감소
판단:
구조적 문제
회복 불확실
→ 손절 O
결과:
이후 -50% 추가 하락
판단 기준:
질문 1:
"펀더멘털 악화?"
No → 홀딩
Yes → 손절 고려
질문 2:
"시장 전체 문제?"
Yes → 홀딩
No → 손절 고려
질문 3:
"5년 후 더 강해질까?"
Yes → 홀딩
No → 손절
워런 버핏:
"좋은 회사는
절대 팔지 않는다"
하지만:
"좋은 회사가 나쁘게 변하면
즉시 판다"
→ "변화를 포착"
마치며: 손절은 기술이 아니라 용기다
손절의 교훈
투자의 진실:
손실은 피할 수 없음:
투자 = 불확실성
→ 실수는 필연
하지만:
손실 크기는 통제 가능:
-10% 인정 vs -50% 버팀
→ 5배 차이
워런 버핏:
"손실을 피할 순 없지만
큰 손실은 피할 수 있다"
찰리 멍거:
"빠른 실수 인정이
장기 성공의 비결"
피터 린치:
"손절은 정원 가꾸기
잡초 제거가 필수"
→ "작은 손실, 큰 수익"
실천 지침
손절 원칙 체크리스트:
1단계: 기준 설정
☐ 손절 기준 정했나? (-10%?)
☐ 종목별 차등 적용?
☐ 시간 기준도 있나?
2단계: 감정 인식
☐ "회복될 것" 생각?
☐ "이미 투자했으니" 생각?
☐ 매몰비용 집착?
3단계: 대안 비교
☐ "지금 살 것인가?" 질문
☐ 다른 기회는?
☐ 자금 회전 효율?
4단계: 실행
☐ 기준 도달 시 즉시 매도
☐ 감정 배제
☐ 기계적 집행
5단계: 사후 관리
☐ 손절 일지 작성
☐ 1주일 휴식
☐ 재투자 신중
투자 결정:
기준 도달 → 즉시 손절
우량주 + 시장 폭락 → 홀딩
구조적 악화 → 즉시 손절
→ "원칙이 감정을 이긴다"
마지막 조언
손절 투자 원칙:
인정:
"실수는 자연스럽다"
→ 빨리 인정이 핵심
기준:
"-10% 도달 시 매도"
→ 기계적 집행
전환:
"손절 = 새 기회"
→ 나쁜 주식 → 좋은 주식
우량주 예외:
"시장 전체 폭락 시 홀딩"
→ 펀더멘털 건전하면
기록:
"손절 일지 작성"
→ 반복 방지
벤저민 그레이엄:
"실수를 인정하지 않는 것이
진짜 실수다"
존 템플턴:
"좋은 투자자는
손실을 빨리 끊는다"
워런 버핏:
"구멍에 빠졌다면
파기를 멈춰라"
시작:
오늘부터
→ 손절 기준 정하기
→ 매몰비용 보유 종목 점검
→ "지금 살 것인가?" 질문
"손절은 실패가 아니라
더 큰 손실 방지
새로운 기회의 시작
용기 있는 자만이 성공한다"
다음 글 예고: "복리의 인내 - 10년 버텨야 돈 번다"
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